智通财经APP获悉,周大福(01929)涨超4%,阻抑发稿,涨4.36%,报9.57港元,成交额1.1亿港元。
花旗研报指出,周大福固订价钱黄金居品的收入限度和利润现象与老铺黄金相匹配,但市值较老铺黄金滞后13%,这意味着周大福其他业务估值需要重估。该行指出,周大福本年1月和2月同店销售跌幅已抓续收窄,预测后续同店销售趋势在3月的低基数效应下可能回稳。由于黄金价钱从高位回落,预期以分量为基础的黄金首饰居品的潜在需求将被开释。另外,天然预期净关闭店铺的趋势将在2026财政年度抓续,但料不会成为新的负面要素。
大和则线路,将周大福评级从“跑输大市”一举上调至“买入”,观点价由7港元上调至11港元。大和合计,市集过份高估与老铺黄金之间的竞争忧虑,而况低估了周大福正在进行的品牌升级法式所带来的利好要素。其次,该行合计市集忽略了周大福的传统黄金系列HUA Collection正有后劲演形成孤独品牌,从而开释要紧价值。另外,该行合计周大福先前的快速店铺膨胀战术正急剧逆转,料净利润或于2024财年下半年触底,该公司股价仍被严重低估。
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